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「迪威娱乐手机登陆」预定利率4.025%的长期储蓄型保险或将告别历史舞台

2020-01-11 15:35:34 阅读量:4999 作者:匿名

「迪威娱乐手机登陆」预定利率4.025%的长期储蓄型保险或将告别历史舞台

迪威娱乐手机登陆,保险不是你想买,想买就能买。

在诸多的迹象表明以及目前监管趋严的形势下,预定利率为4.025%长期储蓄型保险,将会越来越少,甚至于没有。

请记住这张图,以及所含数字。

因为以下内容全都会围绕这个数字展开。

一、4.025%,高吗?

我随随便便一个涨停就是40%,

我随随便便一个项目就是30%,

我随随便便一个理财就是10%。

诸如此类经常听到别人挂在嘴边,久而久之,甚至让我以为来到了千万富翁遍地走,百万年薪不如狗的超小康社会。

收益越高,风险越高已经老生常谈。

与风险投资最典型的股票来比,神坛之下是七亏二平一赚的铁律,更不提那些深渊中破产、甚至跳楼的惨剧。

先让我们来看一组数据:

P2P,5年前18%,现在7%;

余额宝,5年前7%,现在2.4%;

银行理财,5年前8%,现在4%。

二、最近几个大事儿

3月23日,P2P鼻祖级平台,累计出借4500亿的“红岭创投”宣布清盘。

3月27日,千亿级平台团贷网,其实际控制人唐某、张某,于东莞市公安局投案自首。

而与之相比的是,前几天,浙江宁波等地区发行的地方债,10分钟内瞬间抢购一空。

如此热情,难道收益很高?

却恰恰相反:

3年期,利率3.04%

5年期,利率3.32%。

相信这个收益根本入不了诸位的法眼。

包括我在内。

三、央行释放的信号

1月15日、25日分别下调金融机构存款准备金率0.5%百分点,将向市场释放1.5万亿资金,用于支持小微企业和民营企业的发展。

央行采用降准的方式向市场释放资金,是宽松型货币的一种体现方式,让市场上的资金就会比原来更充裕了,流动性也就更好了,就有可能带动经济的发展。

但市场上流动的货币比以前多了,资金的使用成本就会有所下降,很多金融产品的收益率也会出现下滑。

从经济学的角度上分析是最理智的。

预定利率其实就是经济环境的反馈,在一定程度上就代表当下金融市场的无风险利率。

预定利率和资本收益率有着极强的关联度。

在目前全面降息、消费降级、经济放缓和保险公司投资端乏力的大背景下,4.025%终将会退出历史舞台,这在业内已经达成了共识。

四、财富没有永久的主人

神如巴菲特,也不过是将时间线拉长,折合年化收益20%足矣。

在投资的世界里,90%的人赚不到钱,5%的不亏。

所以与其这样折腾,不如求稳,将时间化敌为友,把财富复利发酵,拥有一个确定的未来。

市场的货币利率总是不停变化的,但在宽松的货币政策下大概率会处于低位。

从央行刚刚“降准”,未来会不会再次“降息”还难以判断,但债券的收益率已经进入下行通道,保险公司的投资收益率也明显出现下滑。

很多市场的声音认为,目前中国年金险的预定利率上限4.025%已经处于最高位,很多保险公司的投资未必有把握一定能覆盖这个成本。

有一点肯定是,4.025%的预定利率上限,在未来很长很长的一段时间里,都不可能再次被突破了。

因此,从预定利率的角度来看,现在买的年金,一定不会比未来几年的差。

这几乎是薅保险公司羊毛的机会。上一次这样的机会,是20年前。

讲故事之前,我先介绍一下什么是预定利率。预定利率是指保险公司因使用了客户的资金,而承诺以年复利的方式赋予客户的回报。请留意:预定利率是年复利

人寿保险产品的定价,主要由三个因素影响:预定利率、费用率、死亡率。

这三个因素中,对定价影响最大的是预定利率。

介绍完预定利率后,我继续讲故事。

年龄在三四十岁以上的朋友,应该对上个世纪90年代末的高存款利率有很深印象。下图是当时一年期的存款利息。

当时平安、中国人寿、新华、太平洋、泰康等保险公司推出了一些预定利率7.5-10%左右的储蓄险,例如平安人寿的“少儿360”、中国人寿的“99鸿福”等,客户的年复利在8%左右——终身的。我们现在觉得8%的无风险收益太难得了,但当时很多人也不觉得这样的保险产品好,因为存款利息就有10%呢。

但是,利息可以随时调整,1996年以后,央行历经约10次降息,一年期利息从10%左右降到现在的1.5%。在利息急剧下降的过程中,1999年6月份,成立尚不足一年的保监会出了一份紧急通知,一下子限定了保险产品的预定利率上限——2.5%。这个2.5%的预定利率维持了14年之久,直到2013年8月份才放开。

但是那些发售的保险产品一旦定下预定利率,是终身执行的。所以,那些投保了“少儿360”、 “99鸿福”的客户,现在依然享受每年8%甚至9%的年复利。

这样,对于保险公司来说,就有利差损,卖得越多亏得越多。当时泰康、新华成立不久,高预定利率的产品卖得少,中国人寿、平安人寿、太平洋人寿受损最严重。高盛曾经发表报告指出,预计这三家寿险公司的潜在利差损约为320—760亿元人民币。

很快,这个估算被证明太低了。1999年,中国人寿的利差损就已经累积到 258.123 亿元。中国人寿上市之前,将1999年以前旧有的寿险、健康险等保单剥离给母公司,甩掉了包袱。

其他市场化的保险公司就没有这么好命了,只能独吞苦果。有的公司在其后两三年都诱导客户退保,内勤几乎是强制要求退保。客户的话,退保一份奖励几百元。

即使这样,2009年,平安掌舵人马明哲大倒苦水说,平安的利差损有800亿。消息一出,股市震荡。

这也是为什么此后中国人寿、平安人寿的保险产品价格贵的原因之一:前人挖坑,后人填土。

故事讲完,回到现在。2013年保监会放开预定利率,对保险界是意义深远的一件大事。虽然是放开,但有一个官方指导数字(术语叫:法定评估利率)——3.5%。从2.5%到3.5%,一个百分点的差异,就让保险产品的定价下降了百分之二三十。这也是为什么这两年香港保险产品和大陆保险产品相比,没有明显什么价格优势的原因。

目前,不分红的年金险预定利率可以在3.5%的基础上,上浮15%,即最高为4.025%,这是极限了。而分红型的年金险,预定利率只能是3.5%。

预定利率为4.025%的年金险,保险公司想卖就卖吗?开篇大家也看到了,保监会不大会批了。大陆的人寿保险公司90家左右,目前在售的预定利率为4.025%的终身年金险,极少。且这类产品,都不会长期销售。

所以,如果有两类人群考虑这类产品的话,建议趁早:

一类是高净值人士,用年金险结合终身寿险,做财富保全。

一类是普通客户,在预期寿命越来越长、老龄化越来越严重的背景下,用年金险给自己补充“活多久、领多久”的养老金。

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